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也就是说,你一定要设定停损点,在个人的痛苦门槛达到时,利用停损把自己带出场,比方说,在每口亏损到达1200或2000美元左右时,就要出场。而且,如果你确实因为停损而出场,你还是可以在价格跌到4.00到5.00时再做多。 同时,你要照着我们所说假设情境的其他部分去做,利用收盘价的买进停损点加码操作。这就是我在1987年2月,针对大人玩具用的玩具所研拟的长期策略性计划。我们来看看其中一些的地方:1、显而易见的层面,是主趋势呈现横向整理,但偏软,而我等着要买进―――这个想法违背了顺势操作的教条。
其实,每一年他们只想能够打平,就要有100%的操作利润。我们不是该从这个角度来思考吗。第二,赔了钱要扳回损失,比当初发生损失困难得多。假设有位操作者,原始本钱是30000美元,赔了10000美元,相当于亏掉33%的本钱。 现在他只剩下20000美元,为了回到原来的30000美元,他的户头设法增加10000美元―――也就是要增值50%。他原来只赔33%,现在50%,才会有原来一样多的钱。如果再把佣金成本考虑进去,情况会更糟,因为不管是钱的操作还是赔钱的操作,都要收取佣金。
点1所示的前一个高点曾经是一个阻挡水平,但是一旦这个阻挡峰值被3浪所示的动作决定性地向上穿越之后,就转化为支撑水平。先前在1浪所达高点附近卖出的人(这是导致这一阻挡水平的原因)现在都摇身一变,成了买方。 图4.5b展示了价格下跌时对应的情况,点1(曾经是支撑水平)目前演化为点4所示的阻挡水平,给市场封了顶。前面曾提到过,价格从支撑或阻挡水平弹开的距离越大,则该支撑或阻挡的重要程度也就越强。当支撑和阻挡被穿越从而角变换时,这种距离特点尤为突出。
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因此,只要我们顺着主趋势的方向操作,我们都应假设每一个仓位都有潜力大钱,因此应该用这种心态去操作。这表示,仓位都要持有(用李佛摩的话来说,是“紧抱不放”)到停损出场为止。停损点要随着市场的走势不断移动,直到把你带出场为止。 有一个很好的例子,是在出乎意料的情况下,出现大行情的走势。这个例子是棉花。1986年8月13日有些利用长期操作系统的操作者,在34.54(永续基期价格)得到似乎是一般性的棉花买进信号。这个信号看似有点可疑,是因为价格从68.00开始下跌以来,就锁住在很强的空头走势中,过去几个月,棉花操作者为了探测底部,亏损了很多钱。
对许多成功的操作者来说,这些是计划中重要的一部分。这些人可能保守赢的策略不欲人知,但他们的利润却透露了一切。要执行这个策略,先得确定每个市场的价格趋势是横向,不是有明显的走势(上涨或下跌)。 那你要怎么确定趋势是横向还是有明显的走势。我通常是拿想要了解那种商品的日线图和周线图仔细探究和研判。本书并不讨论要怎么样找趋势,这方面的参考书籍汗牛充栋。确认趋势一个比较客观的方法,是利用一些现成的公式,其中我见到好的一种,是韦尔德的“方向运动指数”(DirectionalMovementIndex)。
在这种情况下,就存在着两个依次下降的峰和两个依次下降的谷,表明当前一个低点B被跌破时,s点是一个清晰的卖出信号。这种反转形态常常被称为“一蹶不振”。在图2.3b中,我们注意到这一轮上冲所达的高点已经了前一个峰值A点,然后价格才滑破前一个低点B。 尽管在s1点,B点价位的支撑显然已经崩溃,有些道氏主义者并不认为这是一个良好的卖出信号,理由是这里只有依次降低的低点,却没有依次降低的高点。他们宁可看到价格再次回到E点而无力达到c点的高度,然后再加上随之而来的下跃又低于D点之后,才认为这时的s2点是真正的卖出信号。